Кoтирoвки рoссийскиx eврooблигaций пo итoгaм 2021 гoдa прoдeмoнстрирoвaли зaмeтнoe пaдeниe вслeд зa нeгaтивнoй динaмикoй aмeрикaнскиx кaзнaчeйскиx oбязaтeльств (US Treasuries), кoтoрыe в свoю oчeрeдь снизились нa фoнe нaчaвшeгoся свoрaчивaния стимулирующиx прoгрaмм и oжидaний пoвышeния прoцeнтныx стaвoк Фeдрeзeрвoм на бoрьбы с инфляциeй. Тaким oбрaзoм, эпoxa «дeшeвыx» дeнeг зaкoнчилaсь. Сувeрeнныe спрeды oтeчeствeнныx eврoбoндoв к дoxoднoсти бaзoвыx aктивoв прaктичeски нe измeнились зa гoд во (избежание «длинныx» бумaг и прoдeмoнстрирoвaли смeшaнную динaмику в «кoрoткoм» сeгмeнтe.
Рoст бaзoвыx стaвoк и сaнкциoнныe риски вызвaли пaдeниe цeн eврoбoндoв в РФ в I кв.
Плaвнoe снижeниe кoтирoвoк рoссийскиx eврooблигaций, oтмeчaвшeeся в пeрвыe тoргoвыe момент 2021 гoдa, усилилoсь 6 янвaря вслeд зa ускoрившимся пaдeниeм aмeрикaнскиx кaзнaчeйскиx oбязaтeльств. Дoxoднoсть дeсятилeтниx US Treasuries пoднялaсь вышe oтмeтки 1% гoдoвыx, чтo прoизoшлo впeрвыe с мaртa 2020 гoдa, и к вeчeру дoстиглa 1,05% гoдoвыx пo срaвнeнию с 0,96% гoдoвыx нa зaкрытиe рынкa днeм рaнee.
Пoвышeнию дoxoднoстeй US Treasuries спoсoбствoвaли рaстущиe oжидaния, чтo дeмoкрaтaм удaстся пoлучить кoнтрoль нaд Сeнaтoм пo итoгaм втoрoгo турa выбoрoв в штaтe Джoрджия. Дeмoкрaты ужe имeли бoльшинствo в Пaлaтe прeдстaвитeлeй, и пoлучeниe кoнтрoля eщe и нaд Сeнaтoм oблeгчит нoвoму прeзидeнту СШA Джoзeфу Бaйдeну прoвeдeниe eгo инициaтив пo пoддeржкe экoнoмики чeрeз Кoнгрeсс.
Кoррeкциoнный oтскoк в сeктoрe рoссийскиx eврooблигaций сфoрмирoвaлся 13 янвaря вслeд зa US Treasuries. В свoю oчeрeдь дoxoднoсти aмeрикaнскиx кaзнaчeйскиx oбязaтeльств снизились блaгoдaря зaявлeниям рядa прeдстaвитeлeй ФРС o тoм, чтo aмeрикaнский цeнтрoбaнк прoдoлжит пoкупку гoсoблигaций и ипoтeчныx бумaг, дaжe eсли тeмпы вoсстaнoвлeния экoнoмики осязательно возрастут во втором полугодии.
Ситуация в секторе российских еврооблигаций в первоочередной раз ухудшилась 21 января вслед вслед новой волной роста базовых процентных став. Инвесторы стали закладывать в цены новые бюджетные стимулы в США, которые в перспективе приведут к увеличению госдолга и инфляции. Дополнительное влияние на все российские активы оказало понижение нефтяных цен. Участники рынка энергоносителей опасались из-за темпы восстановления спроса из-за ухудшения эпидемиологической ситуации в некоторых странах, в первую черед в Китае, где была зафиксирована новая припадок COVID-19.
Основным негативным фактором для евробондов emerging markets в начале февраля стал стоит на повестке дня рост базовых процентных ставок, в частности, высокодоходность тридцатилетних казначейских обязательств США 8 февраля достигла отметки 2% годовых. Оптимизм глобальных инвесторов насчет того, что начавшаяся вакцинация от COVID-19 полегоньку приведет к выходу из пандемии, стимулировал вопрос на рисковые активы, в том числе задел, что привело к обновлению фондовыми индексами США своих исторических максимумов. С кто-то другой стороны, опасения, что восстановление американской экономики в скором времени может повергнуть к росту инфляции и, соответственно, вынудит ФРС пофигачить сворачивать программы стимулирования и перейти к более жесткой денежно-кредитной политике, неодобрительно сказывались на динамике US Treasuries.
Последняя неделька февраля для мировых долговых рынков (ещё прошла под давлением продавцов, при этом нерентабельность десятилетних гособлигаций США практически каждый будень обновляла максимумы более чем за годик. Несмотря на заявления главы Федрезерва, трейдеры продолжили потягивать в цены американских гособлигаций возможное повышение ставки ФРС сейчас в следующем году. На этом фоне прибыльность десятилетних US Treasuries 25 февраля локально превышала отметку 1,6% годовых. К тому но президент Федерального резервного банка Канзас-Сити Эфир Джордж заявила, что инфляция в США может быстрыми шагами ускориться, когда большее число американцев пора и совесть знать вакцинировано от COVID-19, и ФРС годится внимательно следить за ценовыми сигналами.
Коррекционный стоимостной отскок в секторе отечественных евробондов произошел в начале госпожа. Позитивным триггером для долговых бумаг emerging markets стала исправление на рынке госдолга США (доходность десятилетних US Treasuries вернулась в размах 1,40-1,45% годовых, что было на 10 базисных пунктов подалее максимумов конца февраля). Однако уже 2 Марфа котировки российских еврооблигаций перешли к плавному снижению возьми опасениях новой волны повышения базовых пруд на фоне ожиданий возможного скорого ужесточения денежно-кредитной политики мировыми центробанками.
В дальнейшем негативная кинетика цен российских евробондов усилилась уже безвыгодный на опасениях, а по факту новой волны повышения процентных став американских казначейских обязательств. Комментарии главы Федрезерва Пауэлла без- смогли развеять опасения инвесторов по поводу роста доходности гособлигаций США. Возьми вопрос о росте доходностей US Treasuries, который беспокоит инвесторов, Пауэлл ответил, подобно как «это было заметным и привлекло его сосредоточенн». Однако он дал понять, что ФРС отнюдь не готовит никаких шагов для сдерживания подъема пруд. «Я беспокоился бы в случае беспорядочной динамики рынков и устойчивого ужесточения финансовых условий, которые угрожали бы достижению наших целей», — отметил Пауэлл.
Нерентабельность десятилетних US Treasuries после комментариев Пауэлла подскочила прежде 1,55% годовых, достигнув максимального уровня закрытия с 19 февраля 2020 возраст. Таким образом, 5 марта рынок отечественных евробондов оказался по-под сильным давлением продавцов, которые отыгрывали произошедший в США явственный скачок доходностей базовых активов. Ценовые невыгода «длинных» выпусков евробондов РФ достигали 2,4-2,8 процентного пункта, а обострение их доходностей составил за день 13-15 базисных пунктов. Коррекционный округление цен российских еврооблигаций 17 марта сменился новой волной падения вдогон за возобновившимся ростом базовых ставок, а вдобавок возросших санкционных рисков. В интервью телеканалу АВС штатовский президент заявил, что «Россия заплатит» вслед вмешательство в президентские выборы в США.
Центробанки развивающихся стран в условиях растущих доходностей базовых активов и опасений роста инфляции были вынуждены ужесточать денежно-кредитную политику, в частности ЦБ Бразилии 18 госпожа повысил ставку с 2% до 2,75% годовых, ЦБ Турции — с 17% раньше 19% годовых. Рынок прогнозировал более скромное выдвижение — на 50 базисных пунктов в Бразилии и бери 100 базисных пунктов в Турции. В свою ряд Банк России 19 марта впервые с декабря 2018 возраст также объявил о повышении ключевой ставки — в 25 базисных пунктов, до 4,5% годовых.
Цены евробондов в РФ скорректировались к верховью во II кв. благодаря снижению геополитических рисков
В первой половине апреля котировки российских еврооблигаций делали немножечко попыток роста благодаря локальному спросу глобальных инвесторов возьми рисковые активы, а также некоторому снижению геополитических рисков, хотя поводов для заметной активизации покупателей до сих пор же не хватало. Инвесторы в целом позитивно расценили заявления не хуже кого секретаря Совета безопасности РФ Патрушева, просто так и замглавы администрации президента РФ Дмитрия Козака по поводу ситуации вокруг Украины. По словам Патрушева, (матушка-)Русь не планирует вмешиваться в конфликт на Украине, так следит за ситуацией, при этом конкретные мероприятия будут приняты в зависимости от ее развития.
Характер к устойчивому ценовому росту еврооблигаций России стала сформировываться ближе к середине апреля благодаря снижению геополитических рисков, произошедшему впоследств телефонного разговора между президентами США и России. «Правитель Байден заявил, что нацелен на составление стабильных и предсказуемых отношений с Россией в соответствии с интересами США. Некто предложил провести саммит в третьей стране в ближайшие месяцы, (для того обсудить весь спектр вопросов, с которыми столкнулись США и Россiя», — говорилось в пресс-релизе Белого на хазе.
Все три мировых рейтинговых агентства — Fitch, Moody`s и S&P — отметили беспроигрышность России к новому раунду санкций США по причине низкому уровню госдолга. Запрет на покупку ОФЗ в первичном рынке для инвесторов из США безграмотный повредит бюджету и финансовому рынку РФ, отмечали эксперты рейтинговых агентств.
В дальнейшем округление российских бумаг усилился — доходность десятилетних евробондов РФ 22 апреля снизилась (в на 13 базисных пунктов, до 2,67% годовых. Причин в (видах ценового роста было несколько, но главной стало быть заявление министра обороны РФ Шойгу о завершении проверки войск в Южном и Западном военных округах, чего разрядило ситуацию вблизи границ с Украиной. Позитивным фактором к мировых рынков стало также очередное оперативка ЕЦБ, на котором были сохранены процентные ставки возьми текущих уровнях и заявлено о сохранении в полном объеме всех действующих программ выкупа активов.
А там локальных распродаж ситуация на мировых долговых рынках улучшилась 20-21 мая, сколько привело к активизации спроса и на российские евробонды. Помимо того, поддержку отечественным бумагам оказало некоторое сокращение геополитической напряженности после состоявшейся в Рейкьявике встречи глав внешнеполитических ведомств России и США. Близ этом Минфин РФ решился на локализация двух траншей валютных гособлигаций, номинированных в евро, для общую сумму EUR1,5 млрд. Россия разместила новобранец выпуск 15-летних еврооблигаций на 1 млрд евро с доходностью 2,65% годовых и доразместила долговые бумаги с погашением в ноябре 2027 лета на 500 млн евро по цене 98,5% ото номинала (соответствует доходности на уровне 1,3674% годовых).
Вповалку с тем в середине июня инициатива на рынке размеренно перешла к игрокам на понижение, чему способствовали «ястребиные» заявления американского ЦБ вдоль итогам июньского заседания. ФРС сохранила процентную ставку в диапазоне через 0% до 0,25% годовых. Также Федрезерв сообщил, почему продолжит ежемесячно выкупать активы на общую сумму $120 млрд «прежде достижения существенного прогресса в движении к целям максимальной занятости и стоимостный стабильности». Вместе с тем, представители ФРС начали спорить возможное сокращение программы выкупа активов, сообщил начальник американского ЦБ Пауэлл.
Июль-август – безветрие перед бурей
Довольно спокойными как с целью сектора российских еврооблигаций, так и для мировых долговых рынков выдались июль и великий. Колебания котировок в целом проходили в рамках бокового диапазона с чередующимися периодами небольших подъемов и спадов. Ведущий ФРС Пауэлл 14 июля представил полугодовой лекция о состоянии американской экономики. Инфляция в США осязательно усилилась и, вероятно, останется высокой в ближайшие месяцы, встарь чем ослабнуть, говорилось в докладе Пауэлла. Связанные с пандемией COVID-19 сложности и ограниченное речь ряда товаров привели к быстрому росту цен держи некоторые виды продукции и услуг, отметил некто. Вместе с тем глава ФРС сказал, в чем дело? американский ЦБ пока не приблизился к тому, дабы вносить изменения в монетарную политику.
Ценовой разращен ускорился 19-20 июля на фоне возросших опасений негативного влияния новой волны заболеваемости COVID-19 получи и распишись мировую экономику. Процентные ставки US Treasuries срочностью через 5 до 30 лет снизились более нежели на 10 базисных пунктов; доходность десятилетних обязательств американского казначейства опустилась по февральских минимумов (1,16-1,17% годовых). При этом евробонды европейских стран и снизились в доходности. Все это было следствием изменившихся ожиданий глобальных инвесторов про сроков ужесточения монетарной политики мировыми центробанками в условиях активного распространения новых штаммов COVID-19.
Вместе с тем 6 Гутя инициатива на рынке евробондов РФ перешла к продавцам получи и распишись фоне общемирового ухудшения ситуации. Формированию негативных настроений способствовала опубликованная в США ежемесячная статистика сообразно рынку труда. Количество рабочих мест в июле увеличилось в 943 тыс., максимальными темпами за 11 месяцев. Незанятость в США упала до 5,4%, минимального уровня с владычица 2020 года, по сравнению с 5,9% в июне. Масштабная вакцинация поперек COVID-19 позволила Соединенным Штатам отомкнуть многие карантинные ограничения, что привело к быстрому росту экономической активности и увеличению спроса нате рабочую силу.
Не порадовали инвесторов и опубликованные в США цифирь о темпах роста потребительских цен и цен производителей. Потребительские цены (коэффициент CPI) в июле подскочили на 5,4% относительно того но месяца прошлого года. Цены без учета стоимости продуктов питания и энергоносителей (коэффициент Core CPI) в июле увеличились на 0,3% сравнительно предыдущего месяца и на 4,3% в годовом выражении. Цены производителей (показатель PPI) в июле подскочили на 7,8% по сравнению с тем но месяцем годом ранее. Это максимальные темпы роста с основания расчета показателя в ноябре 2010 года. В меньшей мере волатильный индикатор без учета цен продуктов питания и энергоносителей (список Core PPI) поднялся на 1% относительно июня и получи и распишись 6,2% в годовом выражении.
Осенние распродажи в ожиданиях ужесточения монетарной политики мировыми ЦБ
Ориентация к снижению цен российских еврооблигаций стала раскручиваться во второй половине сентября вследствие общемирового бегства инвесторов с рисковых активов, вызванного сообщениями о долговых проблемах китайского застройщика Evergrande. По прошествии времени локальной коррекции отечественные евробонды вновь упали за за US Treasuries, негативно отреагировавшими на итоги сентябрьского заседания ФРС. И коль (скоро) сразу после заседания Федрезерва наблюдался величина лишь «коротких» процентных ставок, а «длинный» макросегмент был относительно стабильным, то 23 сентября в нарастание пошли доходности и «длинных» облигаций. Председатель ФРС Пауэлл заявил, почто Федрезерв может объявить о старте сворачивания программы количественного смягчения еще на заседании 2-3 ноября. Более того, спирт отметил, что центробанк «легко» может сделать первые шаги сокращать выкуп активов в ноябре в случае расход сильных данных по рынку труда.
Ещё того, инвесторов продолжала беспокоить ситуация кругом Evergrande Group. Ведущее подразделение компании Hengda Real Estate выплатило лихва по внутренним облигациям. Однако в западных СМИ появились сведения о том, что иностранные держатели облигаций Еvеrgrande приставки не- получили причитающиеся им выплаты, совокупная овердрафт которых составляла $83,5 млн. Беспокойство трейдеров было связано с тем, точно компания в итоге не сможет осуществить процентные выплаты по мнению валютным облигациям.
Российские еврооблигации, демонстрировавшие в начале второстепенный декады октября боковую динамику, 13-14 октября выросли в цене потом за US Treasuries на фоне возросшего спроса инвесторов держи «защитные» активы (доходность десятилетнего бенчмарка снизилась накануне 1,53% годовых). Дополнительную поддержку отечественным евробондам оказали высокие цены возьми российские экспортные товары — нефть, газ, металлы, отчего ведет не только к росту валютной выручки компаний-экспортеров, да и к росту доходов бюджета. Опубликованные в США показания по инфляции за сентябрь были восприняты рынком равно как увеличивающие вероятность скорого ужесточения монетарной политики ФРС.
Вообще с тем ближе к концу второй декады октября предприимчивость на рынке вновь перешла к продавцам нате фоне общемирового охлаждения «аппетита» к риску, произошедшего потом публикации новой порции макроэкономической статистики в Китае. В результате упали едва ли не все азиатские и европейские фондовые индексы, в томик числе российские фондовые индикаторы; также снизились в цене US Treasuries. Темпы роста экономики Китая в III квартале нелицеприятно замедлились на фоне энергетического кризиса, проблем в цепочках поставок, повышения цен для сырье, а также спада активности на рынке недвижимости. ВВП Китая в июле-сентябре увеличился всего на 4,9% по сравнению с тем а периодом прошлого года. Консенсус-прогноз экспертов предусматривал умножение ВВП на 5,1%. Объем промпроизводства в КНР в сентябре увеличился получай 3,1% в годовом выражении после подъема получай 5,3% месяцем ранее. Аналитики в среднем прогнозировали взгорок на 4,5%. Сентябрьский рост стал самым слабым с июля 2020 лета.
После локальной стабилизации падение котировок российских еврооблигаций возобновилось 21 октября вослед за новой волной снижения цен американских казначейских обязательств. Энергокризис, приведший к заметному росту всех энергоресурсов, включительно нефть, газ и уголь, а также нарушение цепочек поставок привели в итоге к росту инфляционных рисков. И, надлежаще, для обуздания инфляции мировым центробанкам, веселей всего, придется принимать достаточно «жесткие» мероприятия. При этом отечественные бумаги в целом чувствовали себя легче большинства евробондов развивающихся стран, так на правах Россия является одним из основных бенефициаров высоких цен получай энергоресурсы.
Лишь в конце октября российским еврооблигациям посчастливилось немного отыграть вверх в рамках коррекции вдогон за US Tresuries в ожидании приближающегося ноябрьского заседания ФРС. Инвесторы отыгрывали ожидания замедления восстановления всемирный экономики на фоне роста заболеваемости коронавирусом и нарушениях в цепочках поставок, по какой причине может потребовать более продолжительных стимулов с монетарных властей. К покупке долговых бумаг 4 ноября инвесторов подтолкнула больше «голубиная», нежели прогнозировали аналитики, тональность заявлений (то) есть американского, так и британского ЦБ. Кроме того, дополнительную поддержку отечественным евробондам оказали развернувшиеся наизволок. Ant. вниз цены на нефть после очередного заседания ОПЕК+.
Федеральной резервной системе все еще рано говорить о повышении базовой процентной ставки, и заатлантический ЦБ готов проявить терпение, выбирая минуточку ее подъема, заявил Джером Пауэлл. Банчок Англии по итогам ноябрьского заседания сохранил базовую процентную ставку для уровне 0,1% годовых. Это решение из чего можно заключить неожиданностью для многих инвесторов, которые ожидали, что-что британский ЦБ станет первым из крупнейших центробанков, который-нибудь решится повысить ставку.
Ухудшение настроений точно на глобальных рынках, так и в секторе отечественных евробондов сотворилось вечером 10 ноября после публикации в США данных числом инфляции за октябрь, оказавшихся хуже ожиданий аналитиков. Потребительские цены в США в октябре выросли получи и распишись 6,2% относительно того же месяца прошлого лета. Показатель достиг максимального значения с ноября 1990 лета. Таким образом, инфляция ускорилась по сравнению с 5,4% месяцем уже. Индекс CPI вырос на 0,9% относительно предыдущего месяца. Цены минуя учета стоимости продуктов питания и энергоносителей увеличились нате 0,6% за месяц и на 4,6% следовать год.
В третьей декаде ноября негативное буксир на мировые долговые рынки оказали сведения о введении новых антиковидных ограничений в ряде европейских стран. Ближе к концу ноября глобальные инвесторы были напуганы новостями о выявлении в Южно-Африканская Республика нового штамма коронавирусной инфекции, а также новыми антиковидными ограничениями, в другой) раз введенными во многих странах Европы. Верхи США посоветовало американцам избегать поездок в Германию и Данию. Марокко приостановило авиасообщение с Францией. Британская империя приостановила поездки граждан в шесть стран Африки.
Маловыгодный давали расслабиться инвесторам в российские еврооблигации и геополитические риски, расширение которых был спровоцирован рядом публикаций в западных СМИ в преддверии онлайн переговоров лидеров России и США. Что сообщило агентство Bloomberg со ссылкой получи источники, знакомые с ситуацией, США вместе с европейскими союзниками рассматривают риск введения санкций против крупнейших российских банков и Российского фонда прямых инвестиций (РФПИ) в случае решения руководства РФ пойти войной Украину. Источники агентства утверждали, что санкции, которые рассматривает Город на берегах Потомака, направлены, в частности, на способность РФ продувать рубли в доллары и другие иностранные валюты. Исключая того, как сообщало Bloomberg, США могут да ограничить возможность инвесторов покупать российский (счёт на вторичном рынке.
В свою очередь CNN со ссылкой получай неназванных американских официальных лиц сообщил, аюшки? администрация Байдена рассматривает широкий перечень возможных санкций для случай нападения России на Украину, в частности, фраза может идти об отключении РФ ото системы SWIFT. По информации CNN, среди рассматриваемых мер — шаги несмотря на. Ant. позади окружения президента РФ, энергетических компаний, банков. Ограничения могут дотронуться и российского госдолга.
Вместе с тем состоявшиеся беседа Владимира Путина и Джозефа Байдена дали участникам рынка осторожную надежду держи снижение геополитических рисков. Инвесторы вздохнули с облегчением, никак не услышав в официальных итогах встречи какого-так «жесткого» санкционного давления, что послужило поводом к осторожным покупкам. А с другой стороны, все понимают, что проблемы умереть и не встать взаимоотношениях остаются, они никуда не делись, благодаря этому каких-то активных покупок тоже невыгодный было. К тому же ситуация на глобальных рынках была далека с оптимистичной на фоне опасений, что с иголочки штамм коронавирусной инфекции «омикрон» может подхлестнуть инфляцию и тем самым вынудить мировые центробанки к сильнее активным действиям по ужесточению монетарной политики.
Федрезерв в декабре сохранил процентную ставку в диапазоне с 0% до 0,25% годовых, как и ожидалось. В свой черед ФРС сообщила, что уменьшит объемы выкупа активов бери $30 млрд. С января ежемесячные покупки US Treasuries будут сокращены в $20 млрд — до $40 млрд, ипотечных бондов — держи $10 млрд, до $20 млрд. В ноябре и декабре объемы выкупа UST понижались ежемесячно в $10 млрд, ипотечных облигаций — на $5 млрд. Таким образом, темпы сворачивания программы покупки бондов ускорились. С текста заявления по итогам заседания исчезла крылатое слово о том, что высокая инфляция является временным явлением. В придачу того, опубликованный по итогам заседания точечный художник прогнозов (dot plot) показал, что 10 изо 18 руководителей Федрезерва ожидают трех повышений ставки в 2022 году. Медианный сценарий предполагает, что ставка составит 0,9% к концу 2022 годы, 1,6% к концу 2023 года, 2,1% к концу 2024 годы и 2,5% в долгосрочной перспективе.
Банк Англии в декабре преподнес рынкам нечаянность, повысив процентную ставку до 0,25% с 0,1% годовых. Британский управляющее устройство повысил ставку первым среди крупнейших центробанков решетка и допустил, что «некоторое умеренное ужесточение денежно-кредитной политики в протяжение прогнозного периода, вероятно, будет необходимо во (избежание достижения целевого показателя инфляции на уровне 2% возьми долговременной основе».
Таким образом, в новом 2022 году, поскорее всего, сохранится тренд на ужесточение денежно-кредитной политики мировыми центробанками интересах борьбы с инфляционными процессами, что приведет к дальнейшему росту процентных став и соответственно «удорожанию» денежных ресурсов. При этом регуляторам придется сыскивать баланс между проинфляционными рисками и рисками замедления экономики (как) будто вследствие более «дорогих» денег, так и подо давлением возможных новых волн обострения коронавирусной инфекции, которая продолжает передвигаться по миру через все новые и новые штаммы.
| Стравливание | Цена, % от номинала | Изм. цены, в % | Высокооплачиваемость, % годовых | Изм. доходности, б.п. | Спред, б.п. | Течение. спреда, б.п. |
| Россия-2047 | 126,61 | -8,68 | 3,64 | 53,9 | ||
| Россия-2043 | 136,32 | -5,62 | 3,48 | 35,0 | ||
| Россия-2042 | 130,54 | -6,21 | 3,51 | 41,1 | 193 | -2 |
| Россия-2029 | 110,34 | -5,58 | 2,78 | 65,7 | ||
| Расея-2027 | 108,21 | -5,41 | 2,63 | 75,4 | ||
| Россия-2026 | 109,44 | -5,40 | 2,47 | 77,6 | ||
| Россия-2023 | 105,43 | -4,22 | 1,63 | 55,1 | 113 | 18 |
| Россия-2030 | 113,54 | -2,38 | 1,96 | 44,0 | 111 | -30 |
