Резкое повышение ключевой ставки ЦБ и увеличение процентных ставок говорит о наступлении периода активного корпоративного кредитования.
Резкое повышение ключевой ставки Центрального банка России и соответствующее увеличение банковских процентных ставок сигнализируют о наступлении периода активного корпоративного кредитования. Компании, несмотря на высокие затраты на заемные средства, продолжают нуждаться в финансировании, и у них могут возникать дополнительные потребности в долгосрочном финансировании.
Однако в розничном секторе, из-за нестабильной основы финансирования банков и отсутствия возможности передачи риска клиентам, ожидается депрессивный период, предупреждает первый заместитель председателя правления ВТБ Дмитрий Пьянов.
Для характеристики тенденций на российском рынке кредитования Пьянов прибег к литературным аналогиям, цитируя «Властелина колец». «Чтобы перефразировать Толкиена, помните, он говорил, что время эльфов прошло, наступает время людей. Вот время розницы, по крайней мере, на 2024 год прошло, наступает время корпоративного кредитования», — сказал Пьянов.
Корпоративные потребности в ресурсах сохраняются, и даже возникают новые, например, из-за введения «курсовых» экспортных пошлин с 1 октября, отмечает банкир. Он цитирует из русской классической литературы: «Упрощение — объяснять крабовыми аукционами пик октября, в ноябре тоже есть активный спрос. Там каждый корпорат несчастлив по-своему, и поэтому приходит за кредитом по своим причинам. У кого-то это раньше что-то финансировалось из Фонда национального благосостояния, сейчас перестало вдруг неожиданно и нужно обращаться за кредитом невзирая на высокие ставки в банке; по другому корпорату — он нагружен НДПИ, налогами, привязанными к курсу пошлинами, могут быть какие-то задержки с поступлением валютной выручки в юанях по причине китайских банков, и ему нужна кредитная линия».
По данным Центрального банка, в октябре спрос на кредиты со стороны компаний оставался высоким (+2,3% после +2% в сентябре). Примерно треть прироста приходится на компании, занимающиеся добычей крабов (в октябре проведены аукционы в рамках второго этапа продажи инвестиционных квот на их добычу).
По мнению Пьянова, существует несколько отраслей, «со своими судьбами», которые несмотря на высокие процентные ставки по-прежнему обращаются в банки за кредитами. Банкам более выгодны крупные корпоративные клиенты высокого качества, так как они создают меньшую нагрузку на капитал и могут получать деньги по принципу «ключевая ставка +», то есть без передачи банку процентного риска.
«Поэтому, если раньше розница и розничное кредитование считались локомотивом прибыли из-за ограничений макропруденциальных надбавок, которые приводят к большой утилизации капитала, количественными лимитами, к сожалению, время эльфов проходит и наступает время людей», — заявил Пьянов.
По его мнению, корпоративные и инвестиционные бизнесы банков смогут переложить процентный риск на клиентов и будут успешны в 2024 году.
«Те виды бизнеса, которые финансируются низкочувствительными к процентной ставке, например, текущими счетами клиентов, глобальные линии, средний и малый бизнес также будут чувствовать себя хорошо. А та глобальная линия, которая не может передать процентный риск клиентам — это запрещено законодательством и регулированием — розница, и, следовательно, она имеет в своей базе финансирования легко переоцениваемые чувствительные компоненты, например, депозиты и сберегательные счета, в случае непредложения конкурентных ставок утекающие (...), они наиболее пострадают», — подчеркнул топ-менеджер.
«Мы видим, что по крайней мере при нашем обсуждении бизнес-плана на 2024 год розница может иметь черный ноль (легкая прибыль, едва превышающая ноль) с точки зрения вкладов в прибыль в 2024 году, что объясняет ожидаемое снижение прибыли. Поэтому, когда я говорю, что если эльфы — лучшие люди с точки зрения прибыли, то розничное кредитование временно потеряет свою актуальность в 2024 году из-за процентного риска», — добавил он.
